一個天才做事，會讓人靜靜的欣賞。例如：畢卡索的畫、蕭邦的琴聲、達文西的哲理、尼采的文學。上述這些天才其作品，就算隔了幾個世紀依舊雋永。但有時一群天才聚在一起，反而會帶來了完美的風暴。就以華爾街為例吧，次貸風暴就是在這群天才的手中拉拔出來的。為什麼一群人做決策時，會形成這樣的群體迷思呢？我想原因就在於，當他們一踏入公司，他們都很清楚：『公司有獲利，自己才有錢賺』，此時能證明這個團隊優秀與否的，就是獲利能力。加上團隊的互相激勵下，其實一個個的天才，無意間忘了他們是從努力工作變成了全球最貪婪的野獸。是華爾街給了他們無上的光環，也是華爾街這招牌蒙蔽了他們的道德感。你的天賦如果沒有用對地方，傷害的可能是全世界的人，以下就拿次貸風暴當例子吧。
金融市場沒有包裝出投資商品怎麼做生意！為了給投資人更多種投資標的，位於金融業的天才們，於是設想出了『信貸資產證券化』這樣的概念，簡單來說：就是把缺乏流動性的資產(債權、抵押品…等)，轉換為可以在金融市場自由買賣的證券商品。最常見的就是把房子的抵押權，拿出來包裝成基金，賣給客戶，偉大的華爾街天才們把他取名為ABS(資產抵押債券)。在此情況下銀行可能收到8%的房貸利率，卻又可以把房屋的債權包裝成5%的高收益基金賣給你，所以他的利差是3%，另外他從你手中拿回來的錢，就可以去做更多的放款。
房子抵押都可以包裝了，乾脆連人家欠我多少都拿出來包裝販賣好了。ABS簡單來說就是放款的銀行，把手中的房屋抵押權包裝後，給投資機構將其證券化拿到市場去販賣。光是利差跟可以又把現金從投資者中收回，就大賺一票了，但是投資機構看到放款銀行可以這樣包裝成金融商品進行販賣，當然也開始流口水了。所以，華爾街的天才們再度想出了一套機制：把投資機構手中的債權也包裝成金融商品來販售(注意喔，都已經是債務了，還拿出來賣…這就知道一般投資者有多容易騙了！)，這套機制一樣開始給了一個名詞就叫做CDO(債務抵押債券)。
金融市場的鐵律：槓桿、槓桿、在槓桿！反正錢又不是這些專家的(其實都是我們大家存進去的)。美國的次級房貸就如上圖這樣發生了，原本都沒有問題的市場，由於ABS把房貸幫裝才商品來賣，而CDO又把一堆ABS包裝起來再度販賣。其實說穿了，就只有簡單的房貸而已，竟然可以衍生出那麼多種金融商品販賣。因為有了ABS讓金融業賺了不少，之後開始又有了CDO再拔一層皮，這些的熱賣之後。真正的問題來了，銀行手上越來越多錢，那當然要趕快在去最底層找更多的人來進行房貸，但哪有那麼多信用好的客戶可以進行房貸，要增加量只好在市場中找了一推信用不高的人進行房貸，反正有量最美，才可以再度包裝成商品販賣。
但別忘了，這些商品都來自於房貸這簡單的抵押借貸關係而已，一旦景氣變差、屋價下降、失業率提高…等，都可能使得房貸的違約率攀升，連帶的就是影響到後面的ABS跟CDO等商品，不幸的是這樣的事情就真的在2007年產生了次貸風暴，這可不是美國的事情而已，因為ABS跟CDO等債券可能在世界各地都人手一張，這也就是為什麼會造成往後的全球金融風暴的原因。
別忘了這個風暴，是一群天才所製造而來～～
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